產(chǎn)品相繼清盤、持有人不足頻預(yù)警 上海金ETF為何不好做？
發(fā)布時間：2023-07-27 20:52:39 文章來源：北京商報
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益率為10.31%，在同

繼此前多次提示基金份額持有人不足200人后，這只上海金ETF再發(fā)預(yù)警。7月27日，天弘基金發(fā)布公告稱，截至7月25日日終，天弘上海金ETF已連續(xù)30個工作日基金份額持有人數(shù)不滿200人?；仡櫞饲埃摶鸱蓊~持有人不足200人的情況已在年內(nèi)多次出現(xiàn)。值得一提的是，平安上海金ETF、大成上海金ETF在年內(nèi)也先后因基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日不足5000萬元觸發(fā)基金清盤條件。若從上海金ETF整體業(yè)績來看，在年內(nèi)表現(xiàn)尚可。針對上述現(xiàn)象，有觀點(diǎn)認(rèn)為，可能與產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、渠道開拓有差異等因素有關(guān)。


(相關(guān)資料圖)

份額持有人持續(xù)低于200人

這只上海金ETF頻發(fā)預(yù)警公告。7月27日，天弘基金發(fā)布關(guān)于天弘上海金ETF基金持有人數(shù)連續(xù)低于200人的提示性公告指出，截至7月25日日終，該基金已連續(xù)30個工作日基金份額持有人數(shù)不滿200人。根據(jù)基金合同約定，若連續(xù)50個工作日出現(xiàn)上述情形的，基金管理人合同應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定程序進(jìn)行清算并終止，且無需召開基金份額持有人大會。

事實上，這并非該只基金首次提示基金份額持有人低于200人的情況。公開數(shù)據(jù)顯示，天弘基金在今年1月11日、3月11日、3月25日、5月22日、6月5日均發(fā)布相關(guān)公告指出，該基金存在份額持有人連續(xù)多個工作日低于200人的情況。

例如，5月22日，天弘基金曾發(fā)布公告表示，天弘上海金ETF已連續(xù)30個工作日基金份額持有人數(shù)不滿200人。直至6月5日，基金管理人再度發(fā)布公告表示，該基金已出現(xiàn)連續(xù)40個工作日基金份額持有人數(shù)不滿200人的情況。

據(jù)悉，天弘上海金ETF成立于2021年7月6日。截至2023年二季度末，該基金的規(guī)模為5815.33萬元。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益率為10.31%，在同類上海金ETF及其聯(lián)接基金中排名第八。

無獨(dú)有偶，上述產(chǎn)品并非年內(nèi)首只面臨持有人不足情況的上海金ETF。此前，南方基金也發(fā)布公告稱，截至2023年6月2日，南方上海金ETF基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)45個工作日低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。但后續(xù)，該產(chǎn)品并未觸發(fā)基金合同終止情形。

值得一提的是，年內(nèi)已有2只上海金ETF因規(guī)模不足而清盤。今年5月30日，大成上海金ETF因基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元而終止運(yùn)作，距離該基金成立僅一年兩個月。往前回溯，平安上海金ETF也因基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元，基金最后運(yùn)作日為3月22日，并于3月30日終止上市，距離該基金成立也僅一年時間。

主題基金年內(nèi)收益率均超9%

盡管規(guī)模不足、持有人不足的情況常有出現(xiàn)，但從年內(nèi)業(yè)績來看，上海金ETF基金表現(xiàn)尚可。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，市場上共有21只上海金ETF及聯(lián)接基金（份額分開計算，下同），其中17只可取得年內(nèi)數(shù)據(jù)產(chǎn)品的年內(nèi)收益率均在9%-10%之間，年內(nèi)收益率高于10%的上海金ETF及其聯(lián)接基金共有9只，其中，富國上海金ETF的年內(nèi)收益率達(dá)10.96%，領(lǐng)先其余產(chǎn)品。若拉長時間至近一年來看，上述21只產(chǎn)品的近一年收益率在17%-21%之間。

主題基金的亮眼表現(xiàn)與跟蹤標(biāo)的的持續(xù)上漲不無關(guān)系。上海黃金交易所數(shù)據(jù)顯示，7月27日，上海金的午盤價為458.7元/克，其中Au99.99的收盤價為458.85元/克。而年初開盤之際，上海金的早盤價為410.22元/克，Au99.99的開盤價也為411元/克。

除上海金外，其他黃金品種在年內(nèi)的表現(xiàn)也較好。例如，截至北京時間7月27日17時，倫敦金現(xiàn)價格為1975.99美元/盎司，年內(nèi)漲幅已超8%。在此背景下，相關(guān)主題基金的年內(nèi)表現(xiàn)也相對較好。擴(kuò)大范圍至黃金合約主題基金來看，當(dāng)前市場上共有40只相關(guān)基金，其中有37只產(chǎn)品可取得年內(nèi)數(shù)據(jù)，收益率超10%的產(chǎn)品共有27只，表現(xiàn)最好的為國泰黃金ETF聯(lián)接基金A，達(dá)11.36%。

在財經(jīng)評論員郭施亮看來，在業(yè)績向好的背景下，個別產(chǎn)品持有人數(shù)量不足甚至規(guī)模不足，可能與整體市場環(huán)境低迷、投資者參與程度降低的原因有關(guān)。此外，也可能與產(chǎn)品同質(zhì)化有關(guān)，導(dǎo)致持有人不足、基金規(guī)模不足的情況出現(xiàn)。整體來看，相關(guān)產(chǎn)品的吸引力、競爭力有待提升，未來在市場上也需要更進(jìn)一步提升知名度、影響力以及產(chǎn)品競爭力，從而增強(qiáng)產(chǎn)品配套能力。

華林證券資管部落董事總經(jīng)理賈志則認(rèn)為，ETF產(chǎn)品清盤通常和跟蹤標(biāo)的無關(guān)，和管理能力的關(guān)系也不大，主要是渠道開拓和維護(hù)上的差異。此外，跟蹤同一指數(shù)的多只產(chǎn)品，后成立的產(chǎn)品成長壓力會更大一些。但總體來看，黃金產(chǎn)品是資產(chǎn)配置的重要方向，有持續(xù)配置的價值。

北京商報記者 李海媛

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