股權(quán)收購的具體的操作方法是什么？股權(quán)收購的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？
發(fā)布時間：2023-06-28 09:35:39 文章來源：法制法律網(wǎng)
一、股權(quán)收購合同的主要內(nèi)容有哪些(1)定義條款，此條對合同條款中的術(shù)語進(jìn)行定義，防范術(shù)語解釋產(chǎn)生糾紛。(2)先決條件條款，指只有當(dāng)其成就...

一、股權(quán)收購合同的主要內(nèi)容有哪些

(1)定義條款，此條對合同條款中的術(shù)語進(jìn)行定義，防范術(shù)語解釋產(chǎn)生糾紛。

(2)先決條件條款，指只有當(dāng)其成就后，收購合同才能生效的特定條件。設(shè)立先決條件需要考慮哪一方當(dāng)事人有責(zé)任促使該條件的成就，如何判斷該條件成就，未成就時會帶來何種后果，以及放棄先決條件對其他相關(guān)合同的影響等諸多因素。先決條件條款是收購合同能夠?qū)嶋H履行的前提。

(3)陳述和保障條款，目標(biāo)公司或者收購公司保證自己不會就合同他方關(guān)心的問題進(jìn)行虛假陳述，如果出現(xiàn)虛假陳述，應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任。該條款的目的是為了避免收購雙方預(yù)料不到的風(fēng)險(xiǎn)。對收購公司來說，陳述和保證條款是化解收購風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法。為了最大限度地維護(hù)自己的利益，收購公司就設(shè)置出陳述和保證條款，讓目標(biāo)公司就收購公司關(guān)心的問題陳述并保證自己提供的資料的真實(shí)性。對目標(biāo)公司來說，陳述和保證條款也能最大限度地保障自己的利益。

(4)介紹轉(zhuǎn)讓的國有資產(chǎn)和國有股權(quán)的條款

該條款主要是說明收購交易的標(biāo)的。如果是國有資產(chǎn)，則要詳細(xì)說明資產(chǎn)的組成、數(shù)量、坐落位置、使用年限等，如果是國有股權(quán)，則要詳細(xì)說明股權(quán)的基本情況。

(5)支付條款，包含：價(jià)格、支付期限和股權(quán)或資產(chǎn)移轉(zhuǎn)、支付方式等。價(jià)格涉及到作價(jià)依據(jù)、價(jià)款計(jì)算方法、價(jià)款總額等。股權(quán)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移主要規(guī)定轉(zhuǎn)移的先決條件和期限、轉(zhuǎn)移的執(zhí)行等。

(6)過渡期安排，指收購合同簽署之日至股權(quán)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移之日的期間，這段時間收購成敗尚處于不確定狀態(tài)，收購當(dāng)事人在此期間需要履行約定的義務(wù)以使收購的各項(xiàng)條件一一成就。在此期間，收購當(dāng)事人需要就重要事項(xiàng)的知情權(quán)、相關(guān)資產(chǎn)的保護(hù)、日常運(yùn)營、管理人員安排及重大事項(xiàng)的處置權(quán)作出明確約定。

(7)違約責(zé)任。收購合同應(yīng)該對違約責(zé)任進(jìn)行具體、細(xì)致、操作性高的約定。

(8)法律適用及爭議解決條款，法律適用包括收購合同的簽署、履行及解釋的法律適用。爭議的解決方式、解決地點(diǎn)具有可選擇性。解決方式、解決地點(diǎn)的不同對爭議的解決可能產(chǎn)生重大影響，爭議解決的方式是友好協(xié)商、第三方調(diào)解、仲裁和訴訟。

二、股權(quán)收購的風(fēng)險(xiǎn)

收購者成為被收購公司的股東，可以行使股東的相應(yīng)的權(quán)利，但須承擔(dān)法律、法規(guī)所規(guī)定的責(zé)任有鑒于此，在這種股份買賣協(xié)儀簽訂以前。收購者必須對該公司債務(wù)調(diào)查清楚.收購后若有未列舉的債務(wù).可要求補(bǔ)償。具體的操作方法是：收購者應(yīng)要求將部分收購價(jià)款“定期存單形式放在律師事務(wù)所，備收購后新增的債務(wù)補(bǔ)償之用在收購股權(quán)的買賣中.負(fù)債問題有時確實(shí)很難把握，因?yàn)橛行┙Y(jié)果有待于未來不確定事件發(fā)生或發(fā)生后，才能證實(shí)，稱之為“或有負(fù)債”。

主要是因租稅爭訟、侵權(quán)行為等可能造成的損失，以及對他人的債務(wù)提供擔(dān)保而可能造成損失的賠償?；蛴胸?fù)債發(fā)生的可能性有多大，在整個收購過程中是很難估算的。此外，債權(quán)問題有時也很難把握，能否回收，可能發(fā)生多少壞賬，無法判斷。因此，收購股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)大 而在收購資產(chǎn)的買賣中不會發(fā)生或有負(fù)債，收購中只要重視每項(xiàng)資產(chǎn)的清點(diǎn)，使其與契約上所列相符。收購資產(chǎn)當(dāng)事雙方在買賣完成岳投有續(xù)存的法律責(zé)任，收購公司無須承擔(dān)被收購公司的債務(wù)(除整體收購)。一般地說，企業(yè)資產(chǎn)出售的是全部資產(chǎn)或部分資產(chǎn)，如果被收購企業(yè)將其全部的資產(chǎn)出售，該企業(yè)就無法經(jīng)營，只能被迫解散。

三、股權(quán)收購的操作流程

第一，起草、修改股權(quán)收購框架協(xié)議;

第二，對出讓方、擔(dān)保方、目標(biāo)公司的重大資產(chǎn)、資信狀況進(jìn)行盡職調(diào)查;

第三，制定股權(quán)收購合同的詳細(xì)文本，并參與與股權(quán)出讓方的談判或提出書面談判意見;

第四，起草內(nèi)部授權(quán)文件(股東會決議、放棄優(yōu)先購買權(quán)聲明等);

第五，起草連帶擔(dān)保協(xié)議;

第六，起草債務(wù)轉(zhuǎn)移協(xié)議;

第七，對每輪談判所產(chǎn)生的合同進(jìn)行修改組織，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并保證最基本的權(quán)益;

第八，對談判過程中出現(xiàn)的重大問題或風(fēng)險(xiǎn)出具書面法律意見;

第九，對合同履行過程中出現(xiàn)的問題提供法律意見;

第十，協(xié)助資產(chǎn)評估等中介機(jī)構(gòu)的工作;

第十一，辦理公司章程修改、權(quán)證變更等手續(xù);

第十二，對目標(biāo)公司的經(jīng)營出具書面的法律風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案(可選);

第十三，協(xié)助處理公司內(nèi)部授權(quán)、內(nèi)部爭議等程序問題 (可選);

第十四，完成股權(quán)收購所需的其他法律工作。

根據(jù)法律規(guī)定，股權(quán)收購合同當(dāng)中應(yīng)當(dāng)具備定義條款避免產(chǎn)生糾紛以及先決條件條款、陳述和保障條款、違約責(zé)任等相關(guān)條款。

標(biāo)簽： 股權(quán)收購的風(fēng)險(xiǎn) 股權(quán)收購的操作流程

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