證券自營業(yè)務(wù)有哪些？證券自營業(yè)務(wù)的基本特點
發(fā)布時間：2023-06-13 09:51:51 文章來源：法制法律網(wǎng)
證券自營是證券公司以自主支配的資金或證券，在證券的一級市場和二級市場上從事以贏利為目的并承擔相應(yīng)風險的證券買賣的行為。證券自營業(yè)務(wù)...

證券自營是證券公司以自主支配的資金或證券，在證券的一級市場和二級市場上從事以贏利為目的并承擔相應(yīng)風險的證券買賣的行為。

證券自營業(yè)務(wù)的范圍一般包括以下四個方面：

①一般上市證券的自營買賣。

上市證券是證券公司自營業(yè)務(wù)的主要方面。證券公司根據(jù)行情變化進行證券自營買賣業(yè)務(wù)。上市證券的自營買賣具有吞吐量大、流動性強等特點。

②一般非上市證券的買賣。

一般非上市證券的自營買賣又稱柜臺自營買賣，主要交易非上市證券，包括以下上市公司的非流通股份、非上市公司的股權(quán)證二種情況：一是上市公司的非流通股份。二是非上市公司的股權(quán)證。

③兼并收購中的自營買賣。

證券公司根據(jù)市場發(fā)展，可以從事投資銀行中的兼并收購業(yè)務(wù)。證券公司可以根據(jù)收購對象的潛在價值先行收購，這些收購包括上市公司的各種股份上市公司的各種股份以及非上市公司的股權(quán)，然后再將所收購股份出售給其他公司。

④證券承銷業(yè)務(wù)中的自營買賣。

證券承銷商在發(fā)行業(yè)務(wù)中一般采取余額包銷的方式。股票在發(fā)行中由于種種原因若未全額銷售，根據(jù)協(xié)議，余額部分由證券商買入。這種情況多在政策變動和股市疲軟時發(fā)生。這部分股票證券公司將擇機賣出。

證券自營業(yè)務(wù)具有以下幾個基本特點：

①自主性。

自營即自主經(jīng)營。這是自營業(yè)務(wù)的首要特點。在不違反法律法規(guī)的條件下，從事自營的證券公司在交易行為、交易方式、交易價格上具有自主性。自主性是從投資決策到整個操作的完全的自主性，不受外來的限制，公司有權(quán)決定投資方向。

②風險性。

自營業(yè)務(wù)的風險性來自于二級市場。買賣證券是一種風險很大的活動，因為，影響證券價格的因素很多，證券價格的波動難以把握。證券價格的風險性決定了自營業(yè)務(wù)的高風險性。

③收益性。

證券價格的波動風險帶來的是價格差異，從價格差異中可以獲得利潤。有效地掌握這種價格波動，就能從自營買賣中獲得收益。

④專業(yè)性。

自營部門是一個專業(yè)部門，必須集中一大批經(jīng)驗豐富的專業(yè)操作人員和專業(yè)研究人員。通過這些專業(yè)人員的研究和規(guī)范操作，才能取得一定的穩(wěn)定收益，才能有效防范政策和法律風險。

⑤保密性。

由于自營資金投入的規(guī)模很大，大資金的運作對所買賣的證券價格具有很大的影響，一旦資金運作的方向、方式、規(guī)模等被其他人員知曉，將會給自營業(yè)務(wù)造成巨大的損失，因此，自營業(yè)務(wù)的保密性十分重要。

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